结构性理财产品有何特点(结构性存款产品有哪些特征)

在《2019年结构性存款产品分析(一)》中,我们从供给端和需求端,对2019年全年结构性存款产品的整体情况进行了分析。分析发现,从供给端看,由于相对大行而言,中小银行负债端吸储压力更大,且获取流动性的渠道偏窄,所以中小银行是我国结构性存款产品的主要发行主体;从需求端看,机构客户对结构性存款产品的需求明显高于个人客户。本篇将继续分析2019年发行的结构性存款产品的具体特征。

从产品的收益率类型来看,主要以保本浮动收益型为主。具体来看,2019年共发行21133款结构性存款产品,其中保本浮动收益型16338款,占比77.31%;保证收益型和非保本浮动收益型产品发行数量相近,分别有2135款和2660款,占比分别为10.10%和12.59%。由于资管新规下,保本型理财产品不再符合监管要求,因此银行开始大量发行结构性存款产品承接客户保本理财的需求,所以结构性存款产品以保本类为主。

结构性理财产品有何特点

从产品运作方式来看,绝大多数数结构性存款产品为封闭式运作。其中,封闭式有20986款,开放式有147款。从产品投资期限来看,封闭式结构性存款产品的平均投资期限为166天。根据银登中心发布的《中国银行业理财市场报告(2019年上半年)》,2019年上半年新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为185天。可见结构性存款产品的投资期限略短于封闭式非保本理财产品,相较之下结构性存款产品客户具有较强的流动性需求。

结构性理财产品有何特点

从产品投资起点来看,个人类结构性存款产品投资起点集中在1万-10万,机构类结构性存款产品投资起点集中在500万以上。具体来看,个人类产品中投资起点在1万元以下的最多,有7452款,占比49.35%;投资起点为1万-5万的有其次,有4085款,占比27.05%;投资起点10万以上的产品有2712款,占比17.96%,私行产品的投资起点绝大多数在10万元以上。机构类产品中,投资起点在2000万元以上的产品最多,有2398款,占比43.74%,可见机构的资金量通常较大;投资起点为1万-5万和500万-1000万的产品数量旗鼓相当,分别有1603款和1403款,占比分别为29.24%和25.59%。

结构性理财产品有何特点

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