美国停止加息对什么股票好(美联储不加息)

周三晚间,美联储按兵不动,早盘集合竞价航空、有色涨幅居前。对于相关逻辑在之前的文章中多次阐述。还强调了这些周期属性很强的品种,不适合长期,只适合波段或博弈。对于这种博弈除非美元下降或人民币趋势和想象空间很明显,都是买预期,卖事实,提前潜伏收益更加,目前来看,相关板块还有机会。

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如果你做全球配置,大家一定还记得2015年全年市场的焦点都在一个老太太身上,那就是前任美联储主席耶伦,而加不加息就跟来“大姨妈”似的,月月都来讨论两下,全球市场那是一个紧张。

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这里教大家两个方法去预测美联储加息的概率。

第一个就是点阵图。点阵图在季度的议息会议中都会发布,它代表的是各联储银行行长对短期和长期内联邦基金利率的预期,也就是17位管理层给出的自己加不加息的观点。从图中来看,目前美国的联邦基准利率在2.25%-2.5%区间,也就是红色框框的位置,从数量来看,2019年不加息的观点站到了65%,而到了2020年,按兵不动的观点降到了41%,至少加息一次的概率在59%,2020年应该还有加息一次。此外,美联储鸽派还是鹰派的言论会影响市场的短期和中期预判。

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这个是3月19日的截图,可以看出来保持2.25%-2.5%按兵不动的概率在98.7%,而降息的概率在1.3%。而20日美联储选择按兵不动。

那么这里需要注意的是,美联储所有货币政策的决议都是根据美国的经济表现决定的,它的货币政策完全独立。那么经济数据重要就四个指标,非农数据、失业率、核心通胀、GDP表现。具体有兴趣后续会详细讲述这些数据如何看,代表什么。

那么重点来了,为什么美联储加不加息跟A股关系越来越重要?

第一个是外资。我国资本在不断的开放,外资的定价权在不断提升,外资在购买A股资产的时候是以人民币定价,也就是需要通过外币兑换成人民币进行投资。人民币资产被动美元资产升值,你会买哪类资产?所以说人民币升值叠加A股估值便宜,A股的吸引力对于外资来说会大大增加,近期可关注外资的动向。不仅如此,MSCI由5%上升至20%,分别在5月、8月、和11月,那么在此之前,外资会通过主动和被动的方式配置A股。

第二个是产业方面。人民币升值,利好进口企业,利好美元负债多的企业,如航空、造纸、有色等,对于这类行业的投资机会与逻辑,记住这种属于周期性的品种,波段趋势或短期博弈操作。

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除此之外,美国利率不再提升,对于资金的吸引力会逐步下降,美元会有所贬值,那么美元贬值对于以美元定价的金银铜铝等有色金属会被动涨价,对于造纸成本减少,同时,造纸和有色可是很多材料最上游的基础材料,比如最经典的2017年,包括美元贬值叠加供给侧改革带来的有色、小金属(锂、钼)涨价趋势行情,下游相关行业纷纷涨价,比如2017年的特钢。再如白酒,白酒上游是成本,包括粮食种植和包装印刷,而包装印刷包括酒瓶、瓶盖、包装箱等。而此次白酒涨价的原因在于上游纸价普遍上调100元/吨,个别最高上调170元/吨,增加了酒厂的运营成本,特别是低端酒。

所以说,美联储加不加息会对外资的择时(外资更喜欢抄底)以及A股公司的业绩带来结构性的影响,那么就会影响到各种板块逻辑。

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