美国做空股票大师(索罗斯做空大师)

最近活久见的事情很多,美股10天内4次熔断就是其中之一。面对全球股市暴跌的行情,不禁让人想起了索罗斯,因为大家都知道他就是因为做空而起家。说起这位索罗斯,真是既让人恨得牙痒痒,又不得不让人钦佩。一方面他是国际炒家的带头人,针对对于各国家的金融市场进行做空投机,另一方面他在投资领域的敏感度和投资技巧确可称为投资大亨。索罗斯在金融投资领域的建树决不低于巴菲特,甚至在某些方面是远胜于巴菲特的。

美国做空股票大师

今天芽妈就带着大家一会来回顾关于索罗斯的在金融界的辉煌战绩,重新审视投机大鳄是如何进行“资本屠杀”的。

投机大鳄索罗斯的做空伎俩和辉煌往事

1、做空伎俩

什么是做空?如果说做多就是“先买后卖”,做空就是“先卖后买”。而没有怎么卖呢,就需要借!以股票市场为例,如果你看好某只股票,在25元的价位买入,到100元的时候卖出股票,就是做多;假如你觉得某只股票价格虚高,你先借来100元股票,然后卖掉,等股票跌到25块的时候,再把股票买回来,还掉股票,卖出价格和买进价格之间的差价就是获利部分,这就完成了一次“做空”。

做空货币和做空股票原理基本一致。

索罗斯以及其所带领的投机资本家们意欲做空某国货币时,前提是他们需要确定认为该国汇率被央行保持在“虚高水平”。索罗斯就会借一个国家的货币,然后去外汇市场卖掉换成黄金,然后利用各种资本市场运作迫使该国货币贬值,然后索罗斯再把一部分黄金换成贬值之后的该国货币还回去,差价就是索罗斯赚取的利润。说到这里大家可能还不太明白,咱们就来看一下索罗斯的成功做空案例。

2、辉煌往事

1)做空美元,盈利2.3亿。

1984年开始,索罗斯发现美国在80年代的贸易赤字不断扩大的同时,美元却没有依照传统理论预测的那样贬值,反而因为投机资金涌入而不断升值。而索罗斯认为美元终将贬值,于是开始等待。

1985年8月16日,他旗下的量子基金买入总值7.6亿美元的日元、德国马克和英镑。三周后,美元继续升值,基金亏损2000万美元。

9月22日,美英德法日达成“广场协议”,核心是协调行动推动美元贬值以解决美国居高不下的贸易赤字问题。随后索罗斯不断加仓日元和马克并开始直接做空美元。

四个月后,基金净值上涨35%,盈利2.3亿美元,而全年的净回报则接近120%,创下其旗下量子基金的记录。

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2)狙击英镑,狂赚20亿美元。

1990年,英国决定加入欧洲汇率体系。可是当时的英国正值衰退,索罗斯认为其无法维持英镑与德国马克1:2.95的高汇率水平,换句话说,索罗斯认为英镑未来会贬值。于是乎索罗斯开始大肆扩大空头头寸的规模,为狙击英镑作准备。

然而英镑汇率并没有因为英国首相和财政大臣的加油打气,和英格兰银行买入英镑而坚挺,汇率一路下滑。而索罗斯则相反,抛售了70亿美元的英镑,购入60亿美元马克。1992年9月15日,索罗斯决定收网,当时英镑兑换马克汇率已经跌至2.8。

在这场捍卫英镑的反击战中,英国政府消耗了269亿美元的外汇储备为代价宣告失败,索罗斯则狂赚20亿美元。同时量子基金一战成名,索罗斯成为世界级关注的投机大鳄。

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3)做空泰铢,引发亚洲金融危机,赚走至少10亿美元。

1997年索罗斯通过做空泰铢引发亚洲金融危机的手法,其实和狙击英镑如出一辙。

1997年3月3日,泰国央行宣布国内9家财务公司和1家住房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足问题;1997年4月,泰国三大主要银行长期借贷级别被穆迪从A2下调到A3。

索罗斯认为的时机到了。于是大量从银行拆借泰铢,然后在市场大量抛售。不明真相的吃瓜群众在羊群效应的影响下也跟着抛售泰铢,泰铢汇率开始暴跌。索罗斯等泰铢贬值后,再以较低价格购回,还给银行。不仅如此,索罗斯还通过加杠杆和卖空股指合约的方式,放大利润,最终在做空泰铢中,索罗斯至少赚得10亿美元。

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4)做空日元,做多股市,赚取近10个亿美元。

面对全球经济的低迷状况,索罗斯盯上了日本。在近十年的过程中,日本政府大量发行国债,导致政府把债务越来越重,根据数据统计,欧债危机地区债务和GDP的比重为150%。但是日本这一数字竟高达200%。

索罗斯看重这其中的机会,带着他2年的得意门生斯科特-贝森特开始了新的狙击旅程。恰逢这时候,日本发生9级地震,开始大量进口原油。

2012年 10月,贝森特前往日本调研,在得知“渴望”日元进一步量化宽松的安倍晋三当选首相几率最大。同时他发现大量日本资金从澳元高息资产撤回国内后,他感觉时机已经来临。于是索罗斯开始大量抛售股票。与此同时,贝森特进行放大杠杆的融资,大量买进押注日元贬值与日股上涨的衍生品投资组合,通过看跌日元,做多日本股市的方式。

索罗斯认为日本解决经济困局的方法只有一个,就是货币贬值,而货币贬值会引发另一个现象,就是短暂的股指繁荣,注定这是一笔稳赚不赔的生意。索罗斯真是料事如神,日经225指数从2012年11月份8619的低点上涨幅度达到33%,这又让索罗斯大捞一笔。通过做空日元,做多日本股市,狂赚10亿美金。

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资本大鳄索罗斯的投资理念

虽然索罗斯的挣钱途径不被人所乐道,但是投机大亨的投资智慧确实值得借鉴。尤其是在当下市场背景下,不妨让我们来学习一下。

1、 不要害怕冒险,冒险是成功的第一要素

只有在不确定的环境里,敢于冒险和挑战的人才能在不断的尝试中抓住机遇,获得成功。要成为富人,就要当那敢于冒险、敢于创新的少数人。敢做别人不敢做的事情,就能得到别人得不到的东西。事实证明,赚钱的都是那些最先知道消息,并敢于冒风险去大胆尝试的人。如果你总是安于现状,保守不作出改变,那么现在的你是一个穷人,就永远也别指望将来的自己成为富人。

2、 存活是冒险的底线,保本生存的原则

要做到基业长青的前提首先是生存,避免从游戏中出局,要具有“剩者为王”的管理智慧。索罗斯的原则“生存第一,赚钱其次。如果必须总结我的实际技能,我会用一个词:生存”。

3、 相信自己,敢于追求;处变不惊,心态平和;独立思考,理智判断;果断出击,即刻行动

不相信以效率市场理论为基础的投资方法。对投资现实的前提假设是市场经常是错误的。我们把华尔街的看法视为凡俗之见,因为我们不但希望与众不同,而且事实上我们也与众不同。成功与预测的能力无关。不是预测,是假设。我相信自己会犯错误,如果错了,立即改正。索罗斯也提醒投资者,不要畏首畏尾,裹足不前。如果有利可图,而风险又在可承受的范围内,就应果断采取行动。

4、 理论支撑下的市场预见性: 反射理论和盛衰理论

1)反射理论

简单来说,反射理论是指投资者与市场之间的一个互动影响。索罗斯认为,金融市场与投资者的关系是:投资者根据掌握的资讯和对市场的了解,来预期市场走势并据此行动,而其行动事实上也反过来影响、改变了市场原来可能出现的走势,二者不断地相互影响。因此根本不可能有人掌握到完整资讯,再加上投资者同时会因个别问题影响到其认知,令其对市场产生“偏见”。

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反身理论的两个前提:

  • 人们对事物的认识天生就不完整;
  • 人们自己本身就是市场参与者;

在阻击英镑和做空泰铢战役中,索罗斯就是运用了反射理论从而大获全胜的。

2)盛衰理论

盛衰理论又被称为荣枯相济理论,它源自于反射理论中由投资者偏见形成的价格趋势反过来左右投资者预期所形成的“羊群效应”。羊群效应是将价格走势推向“盛”的极致并由此转向衰败的关键条件。

索罗斯认为,投资者的主流偏见造成了市场的走势,这种走势使金融行情偏离自然规律,随着趋势的加强,投资者越来越狂热,从而形成羊群效应,造成市场的大幅度上涨行情或下落行情,离其价值规律越来越远;但投资者终究会发现这样的偏差,于是相反的偏见又会形成主流,从而使市场走势发生转变,羊群效应又会进一步加强转变的幅度,于是又使市场出现大落或大涨的行情。这就是市场由盛转衰又由衰转盛的“荣枯相济”的现象。索罗斯形容其形成原因时说:“开始是自我推进,继而难以维持,最终物极必反。”他认为这种局面本质上就是一种过度狂热。

当下的危机是否为索罗斯所为?这次是否赚的盆满钵满?

目前还没有数据表明,国际炒家在此次危机当中的充当重要角色,从自己的角度来说一下看法。

1、本次的危机缘于新冠肺炎COVID-19疫情的爆发,对于疫情之处,大家的关注点都在于中国,欧美并没有意识到疫情会蔓延至全球,更加没有重视其防护和阻断措施。另一方面,年轻的沙特首领为了取得话语权与俄罗斯打起了原油价格战,两者一个是不在乎利润一个是战斗民族,那就一打到底吧。再之欧洲的经济颓势已经不是一两年的事情,美国虽然经历了长达10年的牛市,其实已经到了强弩之末了。所以从疫情导火索到经济内因,并不是短期布局的结果。

2、索罗斯2015年即宣布退休,其后的精力主要在于慈善方面。虽然在其后也有投机动作,但大多没有成功。比如去年9月再次出手做空香港,结果折损24亿铩羽而归。我们可以看到截至2019年12月31日量子基金市值为30.9亿美元,去年同期为36.09亿美元,基金资产下滑了14.38%。

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年近90岁的金融大鳄索罗斯,他的标签有很多,犹太富商、资本家、投机家、股票投资者以及慈善家。芽妈认为他自己的一句评价非常精确,索罗斯曾说“我认为我不是一名商人,我投资别人经营的商业,因此我是一位名符其实的评论家,在某种程度上你们可称我是世界上薪水最高的评论家。”这就是索罗斯,就像巴菲特一样,这个市场一有风吹草动就会让人们不禁想起的传奇人物!

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